华尔街见闻
对冲基金巨头Point72 正考虑进军大宗商品交易业务，地缘政治动荡、极端天气以及特朗普贸易政策引发的能源、金属、咖啡和石油等资产波动，正推动多策略基金将数十亿美元资金投向大宗商品市场。
Steve Cohen旗下对冲基金巨头Point72 Asset Management正考虑进军大宗商品交易业务，以在多策略基金竞相押注这一波动性资产的潮流中寻求新的收益增长点。
据彭博社周四报道，这位亿万富翁创始人在上月的年度投资者日活动中表示，正开始将大宗商品视为Point72下一步多元化布局的方向。知情人士透露，该基金已与潜在的大宗商品交易候选人进行初步接洽。
如果Point72最终进入大宗商品领域，它将成为最后加入这一战场的大型多策略基金之一。此前Citadel、Balyasny Asset Management和Millennium Management等同业巨头已抢先布局。
地缘政治动荡、极端天气以及特朗普贸易政策引发的能源、金属、咖啡和石油等资产波动，正推动多策略基金将数十亿美元资金投向大宗商品市场。
Point72布局尚处初期阶段
Point72在大宗商品业务上的探索仍处于早期阶段。据知情人士透露，该公司虽已与潜在候选人进行初步对话，但尚未做出任何招聘决定，也未为该策略预留投资资金。
Point72可能最终选择不进军大宗商品领域。
这一谨慎态度反映出大宗商品交易的高风险特性，该资产类别的剧烈波动对于不熟悉其周期性特征的机构而言往往难以承受。
多策略基金竞相扩张版图
多策略对冲基金正积极增添新策略以配置其庞大资金规模，而大宗商品近年来因其波动性特征受到此类机构青睐。Point72管理着415亿美元资产，其中约三分之二投资于股票，其余主要分布在宏观策略和旗下量化交易部门Cubist。
该公司及其前身SAC Capital Advisors早年专注股票交易，但近年来开始加大宏观经济、量化策略、风险投资和私人信贷等领域的投资力度。
在多策略基金中，Citadel是较早进入大宗商品领域的机构，目前拥有同业中规模最大的此类交易部门，该资产类别在过去几年中贡献了其大部分收益。
大宗商品市场机遇与挑战并存
大宗商品市场今年表现分化明显，全球石油供应过剩预期打压油价，而金属价格则因经济不确定性而大幅上涨。
2022年，俄乌冲突引发全球能源危机和剧烈波动，大宗商品交易员创下创纪录利润。这一成功案例进一步刺激了对冲基金对该领域的兴趣。
然而，历史经验显示，对冲基金往往在大宗商品繁荣期大量涌入，但在价格崩盘时也会迅速撤离，这种周期性特征考验着机构的风险承受能力和长期投资决心。
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